La creencia de que comprar dólares es una buena inversión es de las más arraigadas en el inconsciente del mexicano, al igual que las inversiones en bienes inmuebles. Sin embargo como toda creencia tiene su grado verdad

Por ello en este artículo queremos explicarte qué significa invertir en dólares y cómo tener inversiones dolarizadas.

Antes de comenzar hay que hacer ciertas aclaraciones de lo que es invertir en dólares:

• No solo es comprar dólares

• No solo es tener dinero fuera de México (en un banco extranjero)

• No solo es buscar cobertura cambiaria

Cabe hacer estas observaciones porque en estos casos no se está haciendo inversión en dólares, sino solo ahorro en dólares y, como hemos mencionado anteriormente, el ahorro no genera intereses. En el mejor de los casos lo único se obtiene es un poco de protección por el tipo de cambio.

El dólar vs. el peso

Antes de determinar si invertir en dólares es una buena estrategia primero hay que analizar el comportamiento de esta divisa frente al peso mexicano en los últimos 20 años.

Hay que recordar que en la depreciación de una moneda intervienen distintos factores, tanto internos como externos de un país, como: crisis económica, políticas monetaria, guerras, pandemia que afecta a la economía internacional. Debido a estos momentos de incertidumbre y volatilidad tiende a aumentar la demanda de dólares.

En el caso de México, en los últimos 20 años han habido tres momentos de fuerte depreciación del peso, que sucedieron en:

• 2008: Crisis hipotecaria de EE. UU.

• 2016: Anuncio de Donald Trump como ganador de la elección en EE. UU.

• 2020: Crisis global provocada por el COVID-19.

Estos momentos han bastado para forjar la creencia de que haber comprado dólares hubiera sido una gran inversión. Sin embargo, como puede observarse después de estos momentos de volatilidad el peso tiende a recuperarse frente al dólar.

Esta recuperación afecta a las personas que compran dólares a un precio alto o máximo, ya que tendrían que esperar varios años para recuperar su inversión o disfrutar del beneficio de la depreciación.

Por otra parte, si se hubiera comprado dólares antes de los momentos de devaluación sin duda se hubiera generado un rendimiento mayor, sin embargo para realizar estos movimientos es necesario entrar en los terrenos de la especulación de divisas mismos que requiere conocimientos y habilidades, como dedicarse a ello de tiempo completo.

Es innegable que el peso ha tenido una depreciación en los últimos 20 años que ha favorecido el dólar, pero solo 3 momentos de devaluación han bastado para crear en el inconsciente colectivo la percepción de que haber tenido dólares a lo largo de estos años hubiera sido una buena inversión, pero esto no es suficiente para afirmar que el dólar es un buen instrumento de inversión como veremos a continuación.

¿Invertir en dólares genera buenos rendimientos?

Para responder a esta pregunta es necesario comparar los rendimientos que se pueden obtener por el tipo de cambio con los rendimientos que generan instrumentos de inversión en pesos.

Para este primer comparativa elegimos los principales instrumentos de inversión y de referencia en México: Certificados de Participación Inmobiliaria (CPI), Cetes a 28 días (CT28D), Unidades de Inversión a 10 años (UDI10A), Bono Mexicano a 10 años (BONOM10A) y la Bolsa Mexicana de Valores (MEXBOL). El dólar, tipo cambiario, aparece como MXN.

A la hora de comparar los rendimientos que se generan por el tipo de cambio en un lapso de 17 años podemos observar los siguientes puntos: en solo 5 años el dólar, a través del tipo de cambio, fue el instrumento que generó mayor rendimientos, sin embargo en los restantes 12 años fue y hasta obtuvo retornos negativos en x

Haber invertido en otros instrumentos, como en la bolsa mexicana (IPC), UDIS o, inclusive, en CETES, generó mayores rendimientos que solo apostar por el tipo de cambio en dólares.

En un comparativo a largo plazo (15 años) para qué tipo de instrumentos generan mayor rendimientos. Hay activos mexicanos en pesos que han generado mayores rendimientos que los dólares.

Al hacer este mismo ejercicio de comparación, pero ahora con los principales instrumentos de inversión dolarizados, como el S&P 500, USA MidCap, USA SmallCap, USA REITS, COMMODITIES, US Gov 10Y se obtiene un resultado similar.

En un lapso de 16 años, el dólar fue el activo con mejores retornos en solo 3 años. Pero en 8 años fue el activo con menores rendimientos, inclusive en 7 años generó retornos negativos.

Por lo que a partir de esta comparativa podemos concluir que el dólar frente a otros instrumentos de inversión dolarizados no es el instrumento que genera mejores rendimientos, de hecho se encuentra en los de menor desempeño. El índice S&P 500, USA MidCap, USA Small CAP fueron los instrumentos que generaron los mayores rendimientos a lo largo de estos años.

Entonces, podemos concluir que tanto los instrumentos de inversión en pesos mexicanos como dolarizados han generado mayores rendimientos que solo el tipo cambiario.

¿Cómo invertir y diversificar en dólares?

Cómo hemos mencionado antes la diversificación es importante ya que da un impulso mayor a una inversión. Ya que permite balancear activos que generan mayor rendimiento en caso de que otros instrumentos presenten bajas.

Invertir y diversificar en dólares implica tener una parte de la inversión en renta variable, una parte en deuda en dólares y tener exposición internacional en diferentes tipos de activos.

En periodos de alta volatilidad la diversificación ayuda a disminuir el nivel de riesgo, ya que los diferentes activos internacionales que componen la inversión ofrecen un grado de protección frente a los movimientos de los mercados.

Afortunadamente en el mercado mexicano existen soluciones de inversión, como portafolios de inversión dolarizados, que incluyen bonos gubernamentales, corporativos, de diferentes horizontes, y diversificados en diferentes mercados accionarios para una inversión dolarizada.

Al invertir en estos instrumentos el beneficio es doble porque se obtiene, por un lado, los rendimientos que generan y, por el otro, el beneficio del tipo cambiario cuando se liquida esta inversión.

Si estás interesado en invertir en dólares o inversiones dolarizadas te recomendamos acercarte y preguntar a los expertos en inversiones quienes tienen soluciones acorde a tus propósitos de inversión.